Opciones De E

Opciones de SPX & Stock Index

Desde 1983, CBOE ha sido pionero y líder mundial en la oferta de opciones liquidadas en efectivo sobre índices bursátiles. Los inversores usan opciones de índices para administrar y cubrir la exposición de la cartera y para recolectar el ingreso de primas para facilitar los retornos de la cartera. Miles de millones de dólares en valor nocional son transaccionados diariamente en opciones en el popular S & P 500 & # 174; (SPX SM) Index y en las opciones de los índices S & P Dow Jones (OEX & # 174; y DJX), el Russell 2000 & # 174; (RUT), y en el NASDAQ-100 & # 174; (NDX).

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Planes de Compra de Acciones Abiertos a Todos los Empleados

Planes no compensatorios

1. Planes no compensatorios -

a. Estos planes se consideran no compensatorios (no se proporciona compensación significativa) si todos se aplican:

yo. Esencialmente todos los empleados pueden participar;

Ii. El empleado debe decidir dentro de un mes de la firma que fija el precio para la acción si se inscribe en el plan;

Iii. El descuento no supera los ahorros de costos del empleador inherentes a la emisión directa a los empleados (el precio de mercado de 5% cumple este criterio);

Iv. El precio de compra debe basarse únicamente en el precio de mercado de la acción;

V. Los empleados pueden cancelar su inscripción antes de la fecha de compra y obtener un reembolso completo.

Opciones de Stock vs. RSUs

Las compañías a menudo ofrecen opciones de acciones de su equipo ejecutivo y RSU como parte del paquete de compensación.

Ejecutivo hombre y mujer en un centro de la imagen del techo de Scott Griessel de Fotolia. com

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Cómo motivar a los empleados es una preocupación clave para las empresas. Hay, por supuesto, la seducción de los salarios más altos por un rendimiento superior a los de otros empleados. El inconveniente es que ofrecer salarios más altos aumenta el costo directo de hacer negocios porque aumenta los costos de la nómina. Otra forma en que las empresas motivan a los empleados es ofrecer opciones sobre acciones y unidades de acciones restringidas (o RSU), lo que les da a los empleados una participación directa en las fortunas de la compañía.

Pago en acciones

Opciones de alamcenaje

Unidades de Acciones Restringidas

Anexo 10.3

Acuerdo sobre opciones de compra de acciones

Concedido bajo el Plan de Incentivos de Acciones de IDEXX Laboratories, Inc. 2003

1. Concesión de Opción.

IDEXX Laboratories, Inc. una corporación de Delaware (la Compañía & # 148;), por la presente otorga al Opcionista, una opción, de conformidad con el Plan de Incentivos de Acciones 2003 de la Compañía (el Plan & # 148; ;) Para comprar, en su totalidad o en parte, el número de acciones ordinarias de la Compañía a un precio por acción tal como se indica en el lado opuesto de este Contrato, sujeto a los términos y condiciones de esta opción, el Plan y La descripción del Plan establecida en el Folleto del Plan. El Plan y el Folleto se proporcionan al Titular de Opciones con este Acuerdo. Los términos definidos que no se definan de otra manera en este Acuerdo tendrán los significados establecidos en el Plan o en el Folleto.

2. Tipo de opción de compra de acciones.

Si el lado opuesto de este Acuerdo indica que esta opción es una Opción de Acciones de Incentivos, esta opción tiene la intención de calificar como una opción de acción de incentivo en el sentido de la Sección 422 del Código de Rentas Internas de 1986, Modificado de vez en cuando (el & # 147; Code & # 148;). Si el lado opuesto de este Acuerdo indica que esta opción es una Opción de Acciones No Calificada # 148 ;, esta opción no se considerará una opción de compra de acciones de incentivo como se define en la Sección 422 del Código.

3. Ejercicio de Opción y Provisiones para Terminación.

(A) Horario de Vesting y Expiración. Salvo que se disponga otra cosa en este Acuerdo, esta opción expirará a las 4:00 p. m. hora del Este, en la Fecha de Vencimiento indicada en el lado opuesto de este Acuerdo. Esta opción se convertirá en ejercitable (& # 147; cobrar & # 148;) en cuotas en cuanto al número de acciones y durante los plazos de pago respectivos establecidos en el lado opuesto de este Acuerdo. El derecho de ejercicio será acumulativo de manera que si la opción no se ejerce hasta el máximo permitido durante un período de ejercicio, continuará ejerciéndose, total o parcialmente, con respecto a todas las acciones no adquiridas en cualquier momento anterior Hasta la Fecha de Vencimiento o la terminación anterior de esta opción. Esta opción no podrá ejercerse en ningún momento después de la Fecha de Vencimiento.

(B) Procedimiento de Ejercicio. Sujeto a las condiciones establecidas en este Contrato, esta opción será ejercida por la entrega del Aviso de ejercicio por parte del Accionista mediante el servicio en línea designado por la Compañía (actualmente E * TRADE OptionsLink), especificando el número de acciones a Ser comprado y el precio de compra a ser pagado para ello y acompañado del pago en su totalidad de acuerdo con la Sección 4. Tal ejercicio será efectivo a partir de la recepción por parte de dicho servicio en línea de tal notificación por escrito junto con el pago requerido. El Titular de la Opción podrá comprar menos que el número de acciones cubiertas por la presente, siempre que no exista un ejercicio parcial de esta opción para cualquier acción fraccionaria.

(C) Relación continua con la Compañía requerida. Salvo que se disponga lo contrario en esta Sección 3, esta opción no podrá ejercerse a menos que el Tenedor de Opciones, al momento en que ejerza esta opción, sea y esté en todo momento desde la Fecha de la Subvención indicada en el lado opuesto de este Acuerdo, Un empleado o director de la Compañía (un # 147; Elegible Opcionable & # 148;). Para todos los efectos de esta opción, (i) & # 147; Empleo & # 148; Se definirá de acuerdo con lo dispuesto en el Artículo 1.421-7 (h) del Reglamento del Impuesto sobre la Renta o cualquier reglamento sucesor, y (ii) si se asume esta opción o se sustituye una nueva opción en una transacción a la cual el Artículo 425 A) del Código se aplicará, el empleo por tal asumir o sustituir a la corporación (en adelante denominada la Corporación Sucesora & # 148;) se considerará para todos los propósitos de esta opción ser empleo por la Compañía.

(D) Período de Ejercicio al terminar la relación con la Compañía. Si el titular de la opción deja de ser un partícipe elegible por cualquier razón, el derecho de ejercer esta opción terminará, a excepción de lo dispuesto en los párrafos (e) y (f) siguientes, 3 meses después de dicha cesación (pero en ningún caso después del vencimiento Fecha), siempre que esta opción sólo pueda ejercerse en la medida en que el Titular de la Opción pudiera ejercer esta opción en la fecha de dicha cesación. Sin perjuicio de lo anterior, si el Titular de Opción, antes de la Fecha de Vencimiento, viola las disposiciones de no competencia, no solicitud o confidencialidad de cualquier contrato de empleo, consultoría o asesoría, confidencialidad y no confidencialidad u otro acuerdo entre el Titular de Opciones y la Compañía, Derecho de ejercer esta opción terminará inmediatamente después de dicha violación.

(E) Período de ejercicio después de la muerte o incapacidad. Si el Titular de Opción muere o queda incapacitado (en el sentido de la Sección 22 (e) (3) del Código) antes de la Fecha de Vencimiento mientras sea un Elegible de Opción o si el Titular de Opción muere dentro de los 3 meses posteriores a la cesación Para ser un Elegible de la Opción, y la Compañía no ha terminado dicha relación por & # 147; causa & # 148; Tal como se especifica en el párrafo (f), esta opción podrá ejercitarse, dentro del período de un año después de la fecha de muerte o incapacidad del Titular de la Opción (pero en ningún caso después de la Fecha de Vencimiento) A los que esta opción se transfiere por testamento o por las leyes de ascendencia y distribución, siempre que esta opción sólo pueda ejercerse en la medida en que esta opción pudiera ser ejercitada por el Titular de Opción en la fecha en que dejó de ser un Titular Elegible.

(F) Salida por Causa. Si el Titular de la Opción, antes de la Fecha de Vencimiento, cesa su empleo con la Compañía, porque se le da de alta por causa del daño causado. (Según se define a continuación), el derecho de ejercer esta opción terminará inmediatamente después de cesar el empleo. & # 147; Causa & # 148; Significa la mala conducta intencional en relación con el empleo de la Opción o el incumplimiento deliberado de desempeñar sus responsabilidades laborales en el mejor interés de la Compañía (incluyendo, sin limitación, el incumplimiento por parte del Opcionista de cualquier provisión de cualquier empleo, consultoría, Asesoramiento, no divulgación, no competencia, no solicitación u otro acuerdo similar entre el Partícipe y la Compañía), según lo determine la Sociedad, cuya determinación será concluyente. Se considerará que el Titular de la Opción ha sido dado de alta por causa de la causa # Si la Compañía determina, dentro de los 30 días siguientes a la renuncia del Titular de la Opción, que se autorizó el alta por causa justificada.

4. Pago del precio de compra.

A) Método de pago. El pago del precio de compra de las acciones adquiridas al hacer uso de esta opción se efectuará (i) mediante entrega a la Sociedad o al servicio en línea designado por la Sociedad, de un monto igual al precio de compra de dichas acciones, (ii) Por entrega a la Compañía de acciones ordinarias de la Compañía (ya sea de hecho o por medio de una certificación) que luego posea el Titular de la Opción durante al menos 6 meses (o cualquier período más corto suficiente para evitar un cargo a las ganancias de la Compañía por concepto de (Iii) en la medida permitida por el Consejo de Administración de la Compañía, a su entera discreción, mediante la entrega de los mismos, Un compromiso irrevocable e incondicional por parte de un corredor solvente de entregar prontamente a la Compañía fondos suficientes para pagar el precio de compra y cualquier retención impositiva requerida o la entrega por parte del Partícipe a la Compañía de una copia de instrucciones irrevocables e incondicionales a un corredor solvente para entregar A la Compañía en efectivo o un cheque suficiente para pagar el precio de compra y cualquier retención impositiva requerida; O (iv) por cualquier combinación de efectivo, dichas acciones ordinarias de la Compañía, y otra consideración que el Consejo pueda especificar.

(B) Valoración de Acciones u Otra Contraprestación que no sea en Efectivo Adjudicada en el Pago del Precio de Compra. Para los propósitos de este documento, el valor justo de mercado de cualquier acción de la Acción Común de la Compañía u otra contraprestación en efectivo que pueda ser entregada a la Compañía en el ejercicio de esta opción, se determinará según lo dispuesto en el Plan.

(C) Entrega de Acciones Licitadas en Pago del Precio de Compra. Si el Partícipe ejerce opciones mediante entrega de acciones ordinarias de la Compañía, cualquier certificado o certificados que representen las acciones ordinarias de la Compañía a entregar serán debidamente ejecutados en blanco por el Tenedor de Opciones o serán acompañados por una potencia accionaria debidamente Ejecutado en blanco adecuado para la transferencia de dichas acciones a la Sociedad, y cualquier entrega electrónica de acciones deberá ser de una manera suficiente para los fines de transferir dichas acciones a la Sociedad. Las fracciones de acciones ordinarias de la Compañía no serán aceptadas en pago del precio de compra de las acciones adquiridas al momento del ejercicio de esta opción.

5. Entrega de Acciones; Cumplimiento de las Leyes de Valores, etc.

(un general. La Sociedad, tras el pago del precio de la opción por el número de acciones adquiridas y pagadas, efectuará la entrega inmediata de dichas acciones al Partícipe, siempre y cuando cualquier ley o reglamento exija a la Sociedad tomar cualquier acción con respecto a dichas acciones antes La emisión de la misma, entonces la fecha de entrega de dichas acciones se prorrogará por el período necesario para completar dicha acción.

Esta opción estará sujeta al requisito de que si, en cualquier momento, un abogado de la Compañía determinará que la cotización, el registro o la calificación de las acciones objeto de la presente en cualquier bolsa de valores o en cualquier estado o La ley federal o el consentimiento o la aprobación de cualquier organismo gubernamental o regulador, o que la divulgación de información no pública o la satisfacción de cualquier otra condición es necesaria como condición o en relación con la emisión o compra de acciones en virtud del presente , Esta opción no podrá ejercerse, en su totalidad o en parte, a menos que dicha inscripción, registro, calificación, consentimiento o aprobación, revelación o satisfacción de dicha otra condición se haya realizado u obtenido en términos aceptables para el Consejo de Administración. Nada de lo aquí estipulado exigirá a la Compañía que solicite, efectúe revelación o satisfaga dicha otra condición.

6. No transferibilidad de la opción.

Salvo lo dispuesto en el párrafo (e) de la Sección 3, esta opción es personal y ningún derecho otorgado en virtud del presente Contrato podrá ser vendido, cedido, transferido, comprometido o gravado por el Titular de la Opción. Durante la vigencia del Optionee, esta opción será ejercitada únicamente por el Partícipe.

7. No hay derechos especiales de empleo.

Nada de lo contenido en el Plan, en el Folleto o en esta opción se interpretará o se considerará que constituye un contrato de empleo o de servicios o confiere o se considera que confiere al Titular de la Opción cualquier derecho a continuar en el empleo o servicio de, Con la Compañía o limitar en cualquier forma el derecho de la Compañía a terminar el empleo o servicio del Titular de la Opción o cualquier otra relación en cualquier momento, con o sin causa.

8. Derechos como Accionista.

El Titular de la Opción no tendrá derechos como accionista con respecto a las acciones que puedan ser adquiridas mediante el ejercicio de esta opción (incluyendo, sin limitación, los derechos de recibir dividendos o distribuciones no monetarias con respecto a dichas acciones) Representativas de dichas acciones, o equivalente electrónico, debidamente emitido y entregado al Partícipe. No se harán ajustes para los dividendos u otros derechos cuya fecha de registro sea anterior a la fecha en que se emita el certificado de acciones o el equivalente electrónico.

9. Retención de Impuestos.

La obligación de la Compañía de entregar acciones al momento del ejercicio de esta opción estará sujeta a la satisfacción de la Opción de todos los requisitos federales, estatales y locales de retención de impuestos federales, estatales y locales. La Sociedad estará autorizada a retener el importe de las retenciones a cuenta devengadas en relación con el ejercicio de esta opción ya tomar cualquier otra medida que sea necesaria a juicio de la Sociedad para satisfacer todas las obligaciones de la Sociedad por el pago de dichos impuestos.

10. Limitaciones en la Disposición de Acciones de Opción de Compra de Incentivos.

Si, como se indica en el lado opuesto de este Contrato, esta opción es una opción de compra de incentivos # 148 ;, el Comprador de Opciones entiende que para obtener los beneficios de una opción de compra de acciones de incentivo bajo la Sección 422 del Código, no Venta u otra disposición de las acciones adquiridas al ejercicio de la opción dentro de un año después de que dichas acciones fueron adquiridas en virtud de tal ejercicio, ni dentro de los dos años siguientes a la Fecha de la Subvención. Si el Titular de la Opción tiene la intención de disponer (o vender, cambiar, donar, transferir o de otro modo) de dichas acciones dentro de dichos períodos, notificará a la Compañía por escrito dentro de los 10 días posteriores a dicha disposición y proporcionará Cualquier otra información con respecto a dicha disposición que la Compañía pueda requerir.

11. Privacidad de datos.

Al entrar en este Contrato, el Titular de Opciones: (i) autoriza a la Compañía ya sus Subsidiarias y cualquier agente de la Compañía y sus Subsidiarias administrando el Plan o proporcionando servicios de mantenimiento de registros del Plan a divulgar a la Compañía oa cualquiera de sus Subsidiarias dicha información y Datos que la Compañía o cualquiera de dichas Subsidiarias solicite para facilitar la concesión de opciones y la administración del Plan; (Ii) renuncia a cualquier derecho de privacidad de datos que pueda tener con respecto a dicha información; Y (iii) autoriza a la Compañía ya sus Subsidiarias a almacenar y transmitir dicha información en forma electrónica.

12. Varios.

(A) Salvo lo dispuesto en el presente, esta opción no podrá ser enmendada o modificada de otra manera a menos que sea evidenciada por escrito y firmada por la Compañía y el Partícipe. El Consejo de Administración podrá enmendar, alterar, suspender, suspender o terminar el Plan, o cualquier parte del mismo, en cualquier momento, sujeto a los requisitos para ciertas enmiendas o alteraciones establecidas en el Plan.

(B) Todos los avisos bajo esta opción serán enviados por correo o entregados a mano a las partes en sus respectivas direcciones indicadas en el lado opuesto de este Acuerdo o en cualquier otra dirección que pueda ser designada por escrito por cualquiera de las partes entre sí .

(C) Esta opción se regirá e interpretará de acuerdo con las leyes del Estado de Delaware y la ley federal aplicable, sin tener en cuenta los conflictos de leyes aplicables.

Opciones de acciones no estatutarias

Más artículos

La compensación es un área cada vez más compleja diseñada para servir a varios objetivos, como atraer a los empleados a permanecer con una empresa por un período de tiempo más largo o proporcionar tratamiento fiscal preferencial a la empresa. El tipo de compensación, como las opciones sobre acciones, está diseñado para servir a un objetivo específico.

Opciones de acciones no estatutarias

Una opción de compra de acciones no estatutaria es un contrato otorgado por la empresa a empleados, consultores y asesores que permiten a los empleados comprar propiedades a un precio determinado que sea al menos el 100 por ciento del valor justo de mercado de las acciones subyacentes en la fecha en que la opción Se concede al individuo durante un periodo de tiempo predeterminado. Generalmente, las ONS no se otorgan bajo un plan de compra de acciones para empleados o un plan de opciones sobre acciones incentivadas. Los titulares de opciones no están obligados a comprar las acciones o ejercer las opciones y las OSN no suelen ser transferibles. Las empresas a veces imponen condiciones a las OSN, como un período de servicio que debe completar antes de que se pueda ejercer la opción.

Tributación de Opciones Ejercitadas

Tributación de la venta de opciones

opciones de alamcenaje

1. Principio básico

La empresa otorgará opciones sobre acciones de acuerdo con las leyes pertinentes y los estatutos de la Sociedad.

La compañía puede otorgar opciones de compra de acciones a sus funcionarios y empleados que han contribuido o pueden contribuir a la gestión y las ventas en el extranjero o la innovación tecnológica de la empresa.

Techo sobre la concesión de opciones sobre acciones

Las opciones sobre acciones se concederán por resolución especial en una junta general de accionistas o por resolución en una reunión del Consejo hasta el 15% de las acciones en circulación de la Sociedad. (Artículo 11-4 de los Estatutos Sociales)

* 2006-05-28 los miembros de la junta directiva no pueden ser otorgados opciones sobre acciones por resolución en una junta directiva, pero sólo por resolución especial en una junta general de accionistas.

Siempre que para la contratación de trabajadores de base, un número limitado de opciones sobre acciones puede ser concedido sólo por resolución en una reunión del consejo hasta el 1% de las acciones en circulación de la empresa.

(Artículo 84-6 de la ordenanza de ejecución de la ley de valores e intercambio)

Período de ejercicio de las opciones sobre acciones. Dentro de un año después de que las opciones sean ejercitables, menos de un tercio de las opciones se otorgan para ejercer y dentro de dos años, menos de dos tercios de ellos permitidos y después, todos ellos autorizados a ejercer.

Cambios en términos de opciones sobre acciones otorgadas

En caso de que el valor de la acción cambie sustancialmente después de que se apruebe la resolución para la concesión de opciones sobre acciones en una junta general de accionistas o en una reunión del Consejo y antes del ejercicio de las opciones (Debido a emisión de bonos, Fusión o escisión de la Sociedad), la Sociedad podrá cambiar el precio de ejercicio o el número de acciones en virtud de opciones sobre acciones otorgadas de acuerdo con las leyes pertinentes o los Estatutos, para mantener el valor de la opción de compra al mismo nivel . (Consulte el anexo para más detalles)

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* Desde que comenzó a otorgar opciones de compra de acciones en el año 2000, la Compañía ha cambiado el número de acciones bajo opciones de compra de acciones otorgadas, debido a la recompra de acciones / retiro. Sin embargo, la Compañía no ha cambiado el precio de ejercicio de las opciones sobre acciones otorgadas.

Expensamiento de opciones sobre acciones

La Compañía calcula el valor de la opción de compra utilizando el modelo Black Scholes y finaliza las opciones de compra de acciones dentro de los dos años siguientes a la concesión de las opciones

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Cómo leer una cadena de opciones

Cómo controlar el stock para 1/5 el precio o menos

Cómo ganar dinero cuando el mercado baja

Cómo asegurar su cartera contra la pérdida

Y más.

Patrimonio de los Empleados: Opciones

Una opción de compra de acciones es un valor que le da al titular el derecho a comprar acciones (normalmente acciones ordinarias) a un precio fijo (llamado precio de ejercicio) durante un período de tiempo fijo. Las opciones sobre acciones son la forma más común de capital de los empleados y se utilizan como parte de los paquetes de remuneración de los empleados en la mayoría de las empresas de tecnología.

Si usted es un fundador, es muy probable que va a utilizar las opciones sobre acciones para atraer y retener a sus empleados. Si se está uniendo a un arranque, lo más probable es que va a recibir opciones sobre acciones como parte de su compensación. Esta publicación es un intento de explicar cómo funcionan las opciones y hacerlas un poco más fáciles de entender.

Stock tiene un valor. La semana pasada hablamos sobre cómo el valor es generalmente cero al inicio de una empresa y cómo el valor se aprecia durante la vida de la empresa. Si su empresa está dando acciones como parte del plan de compensación, estaría entregando algo de valor a sus empleados y tendrían que pagar impuestos sobre él al igual que pagan impuestos sobre la compensación en efectivo que usted paga. Vamos a pasar por un ejemplo para dejar esto claro. Digamos que la acción común en su empresa vale $ 1 / share. Y digamos que usted da 10.000 acciones a cada ingeniero de software que contratar. Entonces cada ingeniero de software estaría recibiendo $ 10,000 de compensación y tendría que pagar impuestos sobre él. Pero si se trata de acciones en una empresa en etapa inicial, el stock no es líquido, no se puede vender en este momento. Así que sus empleados están recibiendo algo que no puede convertirse en dinero en efectivo de inmediato, pero tienen que pagar aproximadamente $ 4.000 en impuestos como resultado de conseguirlo. Eso no es bueno y es por eso que las opciones son el método de compensación preferido.

Si su acción común vale $ 1 / share y le da a alguien una opción para comprar su acción ordinaria con un precio de ejercicio de $ 1 / share, entonces en ese mismo momento en el tiempo, esa opción no tiene ningún valor de ejercicio. Es "en el dinero", como dicen en Wall Street. Las leyes fiscales están escritas en los Estados Unidos para proveer que si un empleado recibe una opción "al dinero" como parte de su compensación, no tiene que pagar impuestos sobre ella. Las leyes se han vuelto más estrictas en los últimos años y ahora la mayoría de las empresas hacen algo llamado una valoración 409a de sus acciones comunes para asegurar que las opciones de acciones están siendo golpeadas a su justo valor de mercado. Haré un post separado sobre valoraciones 409a porque este es un tema importante e importante. Pero por ahora, creo que es mejor decir simplemente que las empresas emiten opciones "al dinero" para evitar generar ingresos a sus empleados que les obliguen a pagar impuestos sobre la subvención.

Aquellos de ustedes que entienden la teoría de opciones e incluso aquellos de ustedes que entienden las probabilidades seguramente se dan cuenta de que una opción "en el dinero" realmente tiene un valor real. Hay un negocio muy grande en Wall Street valorando estas opciones y negociándolas. Si usted va a mirar los precios de las opciones negociadas públicamente, verá que "en el dinero" las opciones tienen valor. Y cuanto más largo el término de la opción, más valor tienen. Eso es porque existe la posibilidad de que la acción va a apreciar y la opción se convertirá en "en el dinero". Pero si la acción no aprecia, y lo más importante si la acción se cae, el titular de la opción no pierde dinero. Cuanto mayor sea la probabilidad de que la opción se convierta en "en el dinero", más valiosa será la opción. No voy a entrar en las matemáticas y la ciencia de la teoría de la opción, pero es importante entender que "en el dinero" opciones son realmente vale la pena algo, y que pueden ser muy valiosos si el período de tenencia es largo.

La mayoría de las opciones de acciones en las startups tienen un período de tenencia largo. Puede ser de cinco años ya menudo puede ser de diez años. Así que si te unes a un inicio y obtienes una opción de cinco años para comprar 10.000 acciones comunes a $ 1 / acción, obtienes algo de valor. Pero usted no tiene que pagar impuestos sobre él siempre y cuando el precio de ejercicio de $ 1 / acción es "justo valor de mercado" en el momento de obtener la opción de concesión. Eso explica por qué las opciones son una gran manera de compensar a los empleados. Usted los emite algo de valor y no tienen que pagar impuestos sobre él en el momento de la emisión.

Voy a hablar de dos cosas más y luego terminar este post. Esas dos cosas son la adquisición y el ejercicio. Voy a abordar más temas que impactan las opciones en futuros puestos de esta serie.

Las opciones sobre acciones son una atracción y una herramienta de retención. La retención ocurre a través de una técnica llamada "vesting". Vesting por lo general sucede durante un período de cuatro años, pero algunas empresas utilizan el año tres vesting. La forma en que los trabajos de adjudicación son sus opciones no le pertenecen en su totalidad hasta que se han investido en ellos. Echemos un vistazo a esa concesión de 10.000 acciones. Si tuviera que invertir más de cuatro años, tomaría la propiedad de la opción a razón de 2.500 acciones por año. Muchas empresas "chaleco acantilado" el primer año lo que significa que no se adhieren a las acciones hasta su primer aniversario. Después de eso la mayoría de las compañías se conceden mensualmente. La cosa agradable sobre el vesting es que usted consigue la concesión llena golpeada en el valor de mercado justo cuando usted ensambla e incluso si ese valor sube mucho durante su período vesting, usted todavía consiga ese precio inicial de la huelga. Vesting es mucho mejor que hacer una subvención anual cada año que tendría que ser golpeado en el valor justo de mercado en el momento de la concesión.

El ejercicio de una opción es cuando realmente paga el precio de ejercicio y adquiere las acciones comunes subyacentes. En nuestro ejemplo, pagaría 10.000 dólares y adquiriría 10.000 acciones ordinarias. Obviamente este es un gran paso y no quieres hacerlo a la ligera. Hay dos momentos comunes en los que usted probablemente ejercería. La primera es cuando usted se está preparando para vender las acciones comunes subyacentes, la mayoría probablemente en relación con una venta de la empresa o algún tipo de evento de liquidez como una oportunidad de venta secundaria o una oferta pública. También puede ejercitarse para comenzar el reloj haciendo tictac en el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo. La segunda es cuando sales de la empresa. La mayoría de las empresas requieren que sus empleados ejerzan sus opciones dentro de un corto período después de salir de la empresa. Ejercer opciones tiene una serie de consecuencias fiscales. Voy a hacerles frente en un blog futuro. Tenga cuidado al ejercitar opciones y obtener asesoramiento fiscal si el valor de sus opciones es significativo.

Eso es por ahora. La equidad de los empleados es un tema complicado y ahora me doy cuenta de que puede terminar haciendo un par de meses de MBA lunes sobre este tema. Y las opciones son sólo una parte de este tema y son igualmente complicados. Estaré de regreso el próximo lunes con más información sobre estos temas.

18 de octubre de 2010 - Lunes de MBA

Opciones de acciones para empleados

Descripción de las opciones de compra de sus empleados

Al ejercitar sus opciones sobre acciones para empleados, compra las acciones de la empresa al precio especificado cuando se le otorgó la opción (precio de la subvención), independientemente del precio de mercado actual de la acción.

Consecuencias fiscales del ejercicio de sus opciones de compra de acciones para empleados

El ejercicio de las opciones sobre acciones para empleados implica una amplia gama de posibles consecuencias fiscales y las reglas que rigen la transacción. Y si se le considera un "miembro corporativo", estará sujeto a las reglas adicionales y los requisitos de presentación. Asegúrese de consultar a su asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones de acciones de los empleados.

El Ejercicio de Opción de Compra de Acciones Cashless

Uno de los beneficios de trabajar con Wells Fargo Advisors es la capacidad de utilizar un "ejercicio de opciones de acciones sin efectivo", que le permite completar la transacción sin tener que llegar primero con el efectivo para comprar las acciones.

Wells Fargo Advisors ofrece tres tipos de ejercicios de opciones de acciones sin efectivo:

Ejercite sus opciones de compra de acciones para empleados y venda las acciones. Este método le permite ejercitar sus opciones de acciones de empleados y vender las acciones que recibe prácticamente simultáneamente. Los ingresos netos de la venta (menos el precio de ejercicio, el costo de transacción y los impuestos) se ponen a su disposición.

Ejercer sus opciones de compra de acciones de empleados y vender para cubrir los costos. Este tipo de ejercicio le permite vender sólo suficientes acciones del ejercicio de opciones sobre acciones para cubrir sus costos totales de ejercicio. Cualquier acción remanente puede ser mantenida en su cuenta de Wells Fargo Advisors.

Ejercitar opciones de acciones de los empleados y mantener la acción. Este ejercicio de opción de compra de efectivo le permite pagar el costo de ejercer sus opciones de acciones de empleados con un préstamo de margen (dentro de las pautas establecidas en el Acuerdo de Cuenta de Margen) de su cuenta de Wells Fargo Advisors. Usted puede entonces mantener todas las acciones compradas en su Wells Fargo Advisors. (Esta alternativa no es adecuada para todos.)

Nota: Antes de decidir abrir una cuenta de margen, asegúrese de entender los siguientes riesgos:

Podemos forzar la venta de valores en su (s) cuenta (s) para atender una llamada de margen.

Podemos vender sus valores sin ponerse en contacto con usted.

Usted no tiene derecho a elegir qué valores u otros activos en su (s) cuenta (s) se venden.

Podemos aumentar nuestros requisitos de margen en cualquier momento sin darle aviso previo.

Usted no tiene derecho a una prórroga de tiempo en una llamada de margen.

Puede perder más dinero de lo que deposita en una cuenta de margen.

Nuestros servicios para opciones de acciones para empleados

Su asesor financiero puede ayudarle a tamizar a través de los entresijos de las opciones de acciones de los empleados que han sido otorgados. Además, nuestro Equipo de Servicios Ejecutivos está a disposición de su Asesor Financiero para la discusión de problemas complejos de planificación de la equidad.

Artículos & gt; Inversión & gt; ¿Qué determina el precio de una opción de compra?

¿Qué determina el precio de una opción de compra?

- Personal de la Gestora de Inversiones

El valor de una opción de stock tiene dos componentes básicos: un valor intrínseco y un valor de tiempo. El valor intrínseco se refleja en la diferencia entre el precio de la acción subyacente y el precio de ejercicio de la opción, y el valor del tiempo se determina por cuánto tiempo se deja a la expiración.

Piense en el valor intrínseco como el beneficio que haría si alguien le dio la opción como un regalo y lo ejerció de inmediato. El valor intrínseco de una opción de compra es igual al precio de la acción menos el precio de ejercicio o cero si la diferencia es negativa ya que el valor intrínseco no puede ser negativo. For example, if Stock A is selling for $63 a share, and someone gives you a call option on Stock A with a strike price of $60, you could make a quick $3 profit if you exercised it immediately because you could use the option to buy the stock for $60 a share and turn around and sell it for $63 a share. Your profit of $3 equals the intrinsic value of the option: $63 - $60 = $3. (More realistically, you would sell the option for at least its intrinsic value of $3, as we discuss later.) On the other hand, if Stock A were selling for $57 a share instead of $63 a share, you would not want to exercise it, thereby forcing the option writer to sell you the stock for $60 a share when you could buy it on the market for $57. The intrinsic value would be equal to $57 - $60 = 0 (since the calculation would result in a negative number).

The intrinsic value of a put option is equal to the strike price minus the stock price—or zero if the difference is negative.

If Stock B is selling for $41 a share, and someone gives you a put option with a strike price of $45 a share, you could buy the stock for $41, turn around and exercise your option to sell it for $45, and pocket $4 a share in profit, which is the intrinsic value of the put: $45 - $41 = $4. (As with the call option example, it would be more realistic for you to sell the option itself, especially if you didn’t already own Stock B.) If Stock B had been selling for $50 a share, the intrinsic value would be zero since $45 - $50 would result in a negative number. Note that in this case it would not be in your best interest to exercise the option immediately since you would be forcing the option writer to pay you $45 a share for stock that has a market value of $50 a share.

When the intrinsic value of a stock option is positive, it is said to be “in the money.” When the difference between the stock price and the strike price is exactly zero, it is an “at the money” option, and if the actual calculation of the intrinsic value would result in a negative number, the option is “out of the money.” The more “in the money” an option is, the greater is its value, all else equal. For example, assume Stock C is currently selling for $76 a share. If there are two call options on Stock C, both of which expire in four months, and one has a strike price of $75 while the other has a strike price of $70, the option with the strike price of $70 will sell for a higher price since its intrinsic value is $6, while the intrinsic value of the other option is $1.

If two options on a stock have the same strike price, the one with the longer time to expiration will sell for the higher price because the option holder will have more time for the option to become an “in the money” option—or, if it already is in the money, more in the money. This is what we refer to as the time value of the option. So, if Stock D is currently selling for $22 a share and there are two put options on the stock, each with a strike price of $25, but one expires in two months and the other in three months, the option that expires in three months will sell for the higher price.

This explains why you will often observe an out-of-the-money option selling for a positive price. For example, you might find a call option with a strike price of $50 selling for $1 when the market price of the underlying stock is only $48. In this instance, the option premium —i. e. the price of the option--reflects the fact that the option has time remaining to expiration—time for the stock price to rise above the $50 strike price on the option.

Why not just buy the stock today for $48 instead of paying $1 for a call that gives you the right to buy the stock for $50 at some point in the future? Because options themselves are investments and can be bought and sold just like stocks and bonds. As alluded to earlier, an option holder need not exercise an option when it is in the money; he can instead sell it for a profit. Assume that the price of the underlying stock in the example above were to increase from $48 to $53 prior to the expiration of the call with the $50 strike price. An investor who bought the call for $1 when it was out of the money can now sell the option for at least its intrinsic value of $3 ($53 - $50 = $3) and earn $2 in profit on this transaction. This is the more common scenario, in fact; only a small percentage of options actually get exercised.

One final note: the option premium is per option share, but a standard option contract is for 100 shares. In other words, when the option premium is $1, the option contract will cost you $100 and will give you the right to buy (if it is a call) or to sell (if it is a put) 100 shares of the underlying stock at the strike price specified.

Conviértase en un inversor más INTELIGENTE.